Börse bedeutet Entscheidungen zu treffen. Bei Axon und UEC (SwingTrade) konsequent Verluste begrenzt, nachdem wichtige Trendlinien und UnterstĂŒtzungen gebrochen wurden. Aber: Disziplin bedeutet nicht nur zu verkaufen, sondern auch zu wissen, wo man trotz Gegenwind Kurs hĂ€lt.
Inhaltsverzeichnis
Qualcomm: Warum ich hier bleibe (und aufstocke)
Obwohl ich bei Qualcomm aktuell ebenfalls ĂŒber -20 % im Minus liege, ziehe ich hier nicht die ReiĂleine. Im Gegenteil: Ich plane, die Position per Sparplan oder sogar Einmalkauf auszubauen. Warum? Weil die fundamentale Story fĂŒr mich noch intakt ist.
Die Erfolgsstory in den neuen Sparten:
- Automotive (Rekordjagd): Das Segment hat mit 1,1 Mrd. $ zum zweiten Mal in Folge die Milliardenmarke geknackt (+15 % YoY). FĂŒr das nĂ€chste Quartal wird sogar ein Wachstum von ĂŒber 35 % erwartet. Die Partnerschaften mit Volkswagen (ab 2027) und Toyota zeigen, dass Qualcomm das Gehirn der modernen Autos wird.
- IoT (Wachstums-Anker): Mit 1,7 Mrd. $ Umsatz (+9 %) wĂ€chst Qualcomm auch hier stabil â getrieben durch die Nachfrage nach Vernetzung und Smart Glasses.
Das eigentliche Problem: Der „Speicher-Squeeze“ Der aktuelle Kursrutsch hat einen technischen Grund: DRAM-Knappheit. Da die riesigen KI-Rechenzentren (Datacenter) den gesamten Markt fĂŒr Speicherchips (HBM/DRAM) leersaugen, steigen die Preise massiv und die VerfĂŒgbarkeit sinkt. Smartphone-Hersteller reduzieren deshalb vorsorglich ihre Chip-Bestellungen bei Qualcomm, weil sie nicht genug Speicher haben, um die Handys fertigzubauen. Das ist ein Problem der Lieferkette, kein Nachfrageproblem.
Die âSaudi-Fantasieâ ist der Joker: FĂŒr mich ist Qualcomm kein reiner Handy-Chip-Hersteller mehr. Das riesige Projekt mit HumAIn in Saudi-Arabien (200 Megawatt KI-Power) ist der TĂŒröffner in den Rechenzentrumsmarkt.
- 2026: Rollout des AI200-Chips.
- 2027: Start der AI250-Plattform. Hier entsteht eine echte Alternative zu Nvidia im Bereich KI-Inferenz â und genau darauf wette ich langfristig.
Sollte ich hier aber erkennen, dass das Management zuviel verspricht wĂŒrde ich in Zukunft verkaufen. Wenn der Investcase nicht eintritt, dann muss es weg.
Mein Fokus: Die GroĂen fĂŒr die Zukunft
Die Marktlage ist nun so, wie sie ist â volatil und nervös. Aber wĂ€hrend ich Verluste begrenze, nutze ich die Phase, um bei den echten KI-Gewinnern wie Amazon nachzulegen.
- Amazon: AWS-Wachstum (+24 %) zeigt, dass die Cloud-Infrastruktur boomt.
- Alphabet: Cloud-Wachstum von fast 50 % bestÀtigt den Trend.
KI ist kein Hype mehr, sondern schlÀgt sich in echten UmsÀtzen nieder. Wer jetzt die Nerven behÀlt und in die Infrastruktur investiert, wird langfristig belohnt.
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