Aktien, die ich auf dem aktuellen Niveau interessant finde (Stand: April 2025)

Zwischen Zinsfantasie, KI-Hype und geopolitischen Spannungen bleiben viele Anleger vorsichtig. Ich habe mir daher ein paar Aktien herausgepickt, die aus meiner Sicht auf dem aktuellen Niveau besonders interessant sind – sei es aufgrund der Bewertung, Wachstumsperspektiven oder strategischen Entwicklungen.

Disclaimer: Keine Anlageberatung – das sind meine persönlichen Einschätzungen. Bitte recherchiert selbst und investiert entsprechend eurer Risikoneigung.

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PayPal (Ticker: PYPL)

KGV: 16,2 · EV/FCF: 9,62 · KBV: 3,15 · Umsatzwachstum: 7,1 %

Die Bewertung wirkt nach wie vor attraktiv – ein einstelliger FCF-Multiplikator bei einem hochprofitablen Payment-Anbieter ist selten und deutet darauf hin, dass der Markt das zukünftige Wachstumspotenzial möglicherweise unterbewertet. Dieser niedrige Multiplikator (EV/FCF: 9,62) in Kombination mit einem soliden Umsatzwachstum von 7,1 % unterstreicht die These einer potenziell unterbewerteten Aktie. Auch das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 16,2 und das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) von 3,15 scheinen im historischen Vergleich und im Vergleich zu Wettbewerbern moderat.

Dazu kommt der potenzielle Gamechanger: der hauseigene StableCoin PYUSD, der PayPal nicht nur näher an den Krypto-Space bringt, sondern auch einen langfristigen Burggraben im digitalen Zahlungsverkehr schaffen könnte. Die Einführung von PYUSD könnte PayPal in die Lage versetzen, neue Einnahmequellen zu erschließen, beispielsweise durch Transaktionsgebühren im Krypto-Ökosystem oder durch die Integration in dezentrale Anwendungen (dApps). Darüber hinaus könnte ein eigener Stablecoin die Akzeptanz von Kryptowährungen im Mainstream fördern und PayPal als vertrauenswürdige Schnittstelle zwischen traditionellen Finanzdienstleistungen und der digitalen Vermögenswelt positionieren. Die einfache Übertragbarkeit und potenzielle Zinsgenerierung mit PYUSD innerhalb des PayPal-Netzwerks könnten einen starken Netzwerkeffekt erzeugen und die Nutzerbindung erhöhen. Langfristig könnte PYUSD PayPal einen signifikanten Wettbewerbsvorteil verschaffen und das Unternehmen widerstandsfähiger gegenüber neuen Marktteilnehmern machen.

Risiken

Wettbewerbsdruck: Der Markt für digitale Zahlungsdienstleister ist hart umkämpft. Unternehmen wie Apple Pay, Google Pay, Square und neue Fintech-Startups drängen in den Markt und könnten Marktanteile von PayPal abknabbern.

Regulierungsrisiken: Die Regulierung im Bereich digitaler Zahlungen und Kryptowährungen ist dynamisch und kann sich ändern. Strengere oder neue Vorschriften könnten PayPals Geschäftsmodell oder die Einführung und Nutzung von PYUSD beeinträchtigen.

Akzeptanz von PYUSD: Der Erfolg von PYUSD hängt maßgeblich von seiner Akzeptanz bei Nutzern und Händlern ab. Es gibt keine Garantie, dass sich der Stablecoin durchsetzen wird. Makroökonomische Faktoren: Eine allgemeine Konjunkturabschwächung könnte das Transaktionsvolumen auf der PayPal-Plattform negativ beeinflussen.

Coinbase (Ticker: COIN)

KGV: 21,5 · EV/FCF: 15 · Umsatzwachstum: 132 % · Free Cashflow: 3,1 Mrd. $

Coinbase hat sich vom Hype-Titel zum echten Cashflow-Monster im Krypto-Sektor entwickelt. Der Umsatz hat sich mehr als verdoppelt, und mit über 3 Milliarden Dollar Free Cashflow ist das Unternehmen mittlerweile alles andere als nur spekulativ. Das erwartete KGV liegt bei 26,82 – nicht günstig, aber angesichts des Wachstums, des Netzwerkeffekts und der regulatorischen Erfahrung aus meiner Sicht vertretbar. Außerdem: Mit 9,82 Mrd. $ Cash sitzt Coinbase auf einem massiven Puffer für weitere Expansion oder Akquisitionen.

Risiken

Volatilität des Kryptomarktes: Der Wert von Kryptowährungen ist extrem schwankungsanfällig. Ein starker Kursverfall wichtiger Kryptowährungen würde das Handelsvolumen und somit die Einnahmen von Coinbase erheblich reduzieren.

Regulatorische Unsicherheit: Die regulatorische Landschaft für Kryptowährungen ist weltweit noch nichtFinalisiert und birgt erhebliche Unsicherheiten. Strengere Regulierungen oder Verbote könnten das Geschäftsmodell von Coinbase stark beeinträchtigen.

Wettbewerb: Auch im Krypto-Handelssektor herrscht intensiver Wettbewerb durch andere Börsen wie Binance, Kraken und dezentrale Handelsplätze. Gebührenmodelle und regulatorische Rahmenbedingungen spielen hier eine wichtige Rolle.

Sicherheitsrisiken: Kryptobörsen sind anfällig für Hackerangriffe und Diebstahl von Kundengeldern. Sicherheitsverletzungen könnten das Vertrauen der Nutzer in Coinbase nachhaltig schädigen.

Für mich ist COIN ein strukturierter Krypto-Play mit realer Profitabilität – kein Meme-Token, sondern Infrastruktur.

Intuitive Surgical (Ticker: ISRG)

Intuitive Surgical ist unbestreitbar der Pionier und Marktführer im Bereich der roboterassistierten Chirurgie mit seinem Flaggschiffprodukt, dem Da Vinci-Chirurgiesystem. Die Vorteile dieser Technologie sind vielfältig: präzisere Eingriffe, potenziell kleinere Schnitte, kürzere Krankenhausaufenthalte und schnellere Genesung für Patienten. Dies hat zu einer breiten Akzeptanz in verschiedenen chirurgischen Disziplinen geführt, von der Urologie über die Gynäkologie bis hin zur Allgemeinchirurgie.

Die Chancen:

Potenzial für Telechirurgie: Obwohl noch in einem frühen Stadium, birgt die Telechirurgie, bei der Chirurgen Operationen aus der Ferne durchführen können, ein enormes langfristiges Potenzial und könnte die Reichweite der Da Vinci-Technologie global erweitern.

Wachsende Anwendungsbereiche: Intuitive Surgical expandiert kontinuierlich in neue chirurgische Bereiche. Innovationen bei Instrumenten und Software erweitern die Palette der durchführbaren Eingriffe und erschließen neue Märkte.

Demografischer Wandel: Eine alternde Bevölkerung führt tendenziell zu einem höheren Bedarf an chirurgischen Eingriffen, was die Nachfrage nach den Da Vinci-Systemen und den zugehörigen Verbrauchsmaterialien (Instrumente und Zubehör) antreibt.

Technologische Weiterentwicklung: Intuitive Surgical investiert kontinuierlich in Forschung und Entwicklung, um seine Technologie weiter zu verbessern, beispielsweise durch verbesserte Bildgebung, künstliche Intelligenz zur Unterstützung von Chirurgen und die Entwicklung von Systemen für minimalinvasive Diagnostik.

Ausbau des Dienstleistungsgeschäfts: Neben dem Verkauf der Systeme generiert Intuitive Surgical wiederkehrende Einnahmen durch den Verkauf von Instrumenten, Zubehör und Wartungsverträgen. Dieser wachsende Anteil des Dienstleistungsgeschäfts sorgt für stabilere Cashflows.

Risiken

Hohe Anschaffungskosten: Die Da Vinci-Systeme sind teuer, was die anfängliche Investitionsentscheidung für Krankenhäuser beeinflussen kann, insbesondere in wirtschaftlich angespannten Zeiten oder in Gesundheitssystemen mit Budgetbeschränkungen.

Wettbewerbsdruck: Obwohl Intuitive Surgical derzeit dominiert, könnten neue Wettbewerber mit günstigeren oder technologisch überlegenen Systemen in den Markt eintreten. Dies erfordert kontinuierliche Innovation und Preissensibilität von Intuitive Surgical.

Abhängigkeit von chirurgischer Expertise: Der erfolgreiche Einsatz der Da Vinci-Systeme erfordert eine umfassende Schulung der Chirurgen. Engpässe bei qualifizierten Operateuren könnten das Wachstum der Systemnutzung begrenzen.

Regulatorische Hürden und Produkthaftung: Als Hersteller von Medizinprodukten unterliegt Intuitive Surgical strengen regulatorischen Auflagen und trägt ein gewisses Produkthaftungsrisiko.

Kritik an den Kosten und der Notwendigkeit: In einigen Fällen wird die Kostenwirksamkeit und der tatsächliche klinische Mehrwert der roboterassistierten Chirurgie im Vergleich zu traditionellen Methoden diskutiert. Studien und Kosten-Nutzen-Analysen können die Akzeptanz beeinflussen.

PepsiCo (Ticker: PEP)

Dividendenrendite: ca. 3,9 % · stabiles Cashflow-Profil · defensive Qualität

In einem volatilen Umfeld wie aktuell schadet ein solider Defensivwert nicht – und PepsiCo ist genau das: ein weltweit etablierter Konsumriese mit starken Marken (Pepsi, Lays, Gatorade, etc.), solider Dividendenhistorie und hoher Preissetzungsmacht. Zwar ist das Wachstum begrenzt, aber die Kombination aus stabilen Erträgen, internationalem Geschäft und kontinuierlicher Ausschüttung macht PepsiCo zu einem klassischen „Ruhepol im Depot“. Wer sich gegen Marktturbulenzen absichern will, findet hier einen soliden Baustein. Siehe hierzu meinen letzten Artikel.

Risiken

Veränderte Konsumgewohnheiten: Verbraucher legen zunehmend Wert auf gesündere Ernährung und Getränke mit weniger Zucker und künstlichen Inhaltsstoffen. Wenn PepsiCo nicht erfolgreich auf diese sich ändernden Präferenzen reagiert und sein Produktportfolio entsprechend anpasst, könnte dies zu Umsatzrückgängen führen.

Intensiver Wettbewerb: Der Markt für Getränke und Snacks ist hart umkämpft, sowohl durch große Konkurrenten wie Coca-Cola als auch durch kleinere, spezialisierte Marken, die oft als „gesünder“ wahrgenommen werden.

Rohstoffpreise: Die Kosten für wichtige Rohstoffe wie Zucker, Mais, Öl und Verpackungsmaterialien können schwanken und die Gewinnmargen von PepsiCo belasten.

Wechselkursschwankungen: Als globales Unternehmen ist PepsiCo den Risiken von Wechselkursschwankungen ausgesetzt, die die in US-Dollar ausgewiesenen Ergebnisse negativ beeinflussen können.

Wasserknappheit und Nachhaltigkeit: Die Produktion vieler PepsiCo-Produkte erfordert erhebliche Mengen an Wasser. In Regionen mit Wasserknappheit oder bei zunehmendem Fokus auf Nachhaltigkeit und Umweltschutz könnten operative Risiken und Reputationsschäden entstehen.

Lieferkettenprobleme: Globale Lieferketten können anfällig für Störungen sein (z.B. durch geopolitische Ereignisse, Pandemien oder Naturkatastrophen), was zu Produktionsausfällen oder höheren Kosten führen kann.Regulatorische Risiken: Steuern auf zuckerhaltige Getränke oder strengere Vorschriften bezüglich Inhaltsstoffen und Marketing könnten sich negativ auf PepsiCos Geschäft auswirken.

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Ich verfolge alle vier Aktien – jede steht für einen anderen Bereich:

• PayPal als Value- & Fintech-Play
• Coinbase als Wachstumsaktie mit Krypto-Fokus
• Intuitive Surgical als langfristige Gesundheits-Tech-Wette
• PepsiCo als stabiler Dividendenwert in unruhigen Zeiten

👉 Wie seht ihr die Aktien? Ich habe von den genannten Aktien PepsiCo im Depot.

Euer

Ahsen

Die Fundamentaldaten habe ich vom Aktien.Guide

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*Ich nutze Aktien.Guide gerne für Aktienscreenings, aber auch zur Analyse von neuen Aktien. Mein Portfolio habe ich auch hinterlegt, womit ich das Portfolio bspw. nach aktuellen Bewertungen analysieren kann. Hierdurch kann ich meine nächsten Entscheidungen gezielter untermauern. So habe ich schon einige tolle Firmen gefunden, die sich nun in meinem Portfolio befinden.

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