Heute gibts das zweite Update für den Oktober. Zwei Aktien haben das Depot verlassen. Eine neue Aktie kam hinzu und eine wurde aufgestockt.
Inhaltsverzeichnis
Makro-Blick: Zinsumfeld
Das makroökonomische Umfeld bleibt selektiv. Ein Szenario längerfristig hoher Zinsen verzeiht keine bilanziellen Schwächen mehr.
- Schuldenintensive Geschäftsmodelle unter Druck: Unternehmen mit hoher Fremdkapitalquote geraten durch steigende Refinanzierungskosten zusehends unter Margendruck.
- Vorsicht bei kapitalintensiven Sektoren (z. B. REITs): Sektoren, die stark von billigem Geld und hoher Verschuldung leben – wie viele Real Estate Investment Trusts (REITs) –, haben in diesem Umfeld Gegenwind. Die Dividendenzahlungen wirken auf den ersten Blick attraktiv, decken aber oft nicht das bilanzielle Risiko ab.
Dividendenaktien sind im vgl. zu einem verzinsten Konto weniger attraktiv für viele Investoren. Werte wie eine McDonalds, PepsiCo haben es daher ohnehin noch schwerer, weil auch das Kerngeschäft lahmt.
Wer mehr zu meinen 6 Säulen und meinem Aufbau erfahren möchte: Hier ist die Übersicht.
Auf diesem Blog geht es hauptsächlich um das Growth Depot. Und hier habe ich nach dem Glattstellen meiner letzten großen Gewinner wie Nvidia als Highlight mit 6300%, aber auch anderen Aktien wie Palantir, Amphenol, AMD und einigen anderen bei denen ich mehrere hundert Prozent Gewinn hatte, noch strengere Regeln eingeführt. Ziel ist es, einige wenige Werte zu haben und diese zu fokussieren, solange der Investcase und Trend aktiv sind. Opportunitätskosten wird in diesem System nun ein größerer Stellenwert zugeschrieben, als in der Vergangenheit.
Wer mehr dazu erfahren möchte, darf sich gerne auch diesen Beitrag anschauen.
Im aktuellen Depot-Update für den Oktober 2026 wurden einige Anpassungen im Portfolio vorgenommen. Ziel bleibt eine Fokussierung auf Positionen, bei denen sowohl die fundamentalen Kennzahlen als auch das charttechnische Bild übereinstimmen.
1. Verkäufe: Ferrari (-5 %) und Rolls-Royce (-8 %)
- Ferrari ($RACE): Position mit einem Verlust von -5 % geschlossen.
- Rolls-Royce ($RR): Position mit einem Verlust von -8 % geschlossen.
Bei beiden Titeln handelt es sich um fundamentale Qualitätsunternehmen. Die Positionen wurden aufgelöst, weil sie zu sehr stark ins Minus kamen. Das Festhalten an stagnierenden Werten bindet Kapital und erzeugt Opportunitätskosten. Außerdem kostet es mentale Energie. Durch die Verkäufe wird Liquidität freigesetzt, um sie in aussichtsreichere Werte zu reinvestieren und aufzustocken.
2. Aufstockung: Phillips 66 ($PSX)
- Phillips 66 ($PSX): Nach dem Aufstocken bei Karat Packaging ($KRT) vor einigen Wochen wurde die bestehende Position in $PSX aufgestockt. Sowohl die fundamentale Entwicklung im Energiesektor als auch der kontinuierliche Aufwärtstrend im Chart stützen diesen Schritt. Die Aktie ist auch noch günstig bewertet. Selbst das PEG ist bei unter 1.
3. Neuzugang: IVU Traffic Technologies ($IVU)
- IVU Traffic Technologies ($IVU): Neu im Portfolio aufgenommen. Das Unternehmen ist als Softwareanbieter im Bereich des öffentlichen Personennahverkehrs gut positioniert. Die Kombination aus solider Geschäftsstruktur und einem positiven Chartbild rechtfertigt den Einstieg für mich.
Aktuelle Portfolio-Struktur (Stand Oktober 2026)
Das Portfolio konzentriert sich auf eine überschaubare Auswahl an Titeln:
- $NTNX (Nutanix) + 26%
- $PSX (Phillips 66) – aufgestockt +20% nach der Aufstockung
- $IVU (IVU Traffic Technologies) – Neuaufnahme
- $OKTA (Okta) +25%
- $KRT (Karat Packaging) + 40% mit der Gesamtposition
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Positionsgrößen & Disziplin: Tranchen aktuell auf 50 % reduziert
Wer den Blog schon länger verfolgt, hat mitbekommen, dass die letzten Wochen einige Verluste mit sich brachten. Finanziell tun mir diese Ausstoppungen keineswegs weh – mein Risikomanagement ist genau für solche Phasen ausgelegt.
Systemtreue bedeutet nicht stures Durchdrücken um jeden Preis, sondern das Anpassen der Handlungsgröße an die aktuelle Marktphase. Kapital- und Fokusschutz stehen immer an erster Stelle.
Keine Sorge: Die Verluste sind durch das strikte System so klein gehalten, dass das Growth Portfolio seit der vollständigen Umsetzung der Strategie weiterhin im Plus steht. Selbst diese kleineren Rückschläge werden aktuell allein durch die laufenden Zinserträge auf die Cash-Quote kompensiert. Eine komplette Aufstellung werde ich irgendwann in Portfolio Performance machen.
Dennoch gilt es, in volatilen Marktphasen diszipliniert zu bleiben:
- Tranchen-Größe halbiert: Neueinstiege werden derzeit bewusst nur mit 50 % der regulären Positionsgröße umgesetzt.
- Kapitalschutz: Erst wenn die Trefferquote im Markt wieder anzieht und die Buchgewinne wachsen oder eingetüt werden, werden die Tranchen wieder auf das volle Niveau hochgefahren.
Fazit
Der Schlüssel an der Börse liegt nicht darin, nie falsch zu liegen, sondern Fehler rasch und klein zu halten. Durch das Schließen schwacher Positionen (-5 % bei Ferrari, -8 % bei Rolls-Royce usw.) bleibt das Risiko begrenzt, während das Kapital (rund 75%) für die besten Aktien zur Verfügung steht.
Social Media ist voll von selbsternannten Besserwissern und Finanzgurus. Was man dort fast nie zu sehen bekommt:
- Keine Gesamtbilanz: Nur die Gewinner werden laut gefeiert, die Flops leise unter den Teppich gekehrt.
- Keine Risikokennzahlen: Wie viel Risiko für einen möglichen Gewinn eingegangen wurde, bleibt völlig unklar.
- Keine Positionsgewichtung: Kein Wort dazu, mit welcher Tranchengröße agiert wurde oder wie oft die Käufe wirklich aufgehen.
- Verliereraktien wird dem schlechten Geld gutes Geld hinterhergeworfen.
Ich nehme euch auf meinem Weg mit. Mit den Gewinner, aber auch Verlierern. Vielen Dank an dieser Stelle an die vielen Newsletter Abonnenten.
Euer
Ahsen
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