Inhaltsverzeichnis
Der Trend zu Elektroautos
Ich beobachte schon eine ganze Weile den E-Auto Markt, denn wie viele andere Bürger/innen stehe ich vor der Herausforderung früher oder später auf einen anderen Gebrauchtwagen umzusteigen. Da ich längere Strecken fahre, war ein Diesel-Fahrzeug bisher mein Mittel der Wahl.
Nun beobachte ich schon das Angebot an Elektroautos seit mehreren Monaten und stelle fest, dass es bisher für uns ausser Tesla nicht allzuviel Auswahl gibt. VW und Renault haben erste Angebote, sind aber als Kleinwagen für mich uninteressant.
Die deutschen Autohersteller wurden von der Politik auf den falschen Fuß erwischt und müssen, vorgegeben durch die Politik u.a. durch Fahrverbote in Innenstädten und die Unsicherheit die dies bei Autofahrer/innen ausgelöst hat, ihre Produktion auf E-Autos umstellen. Nicht unmöglich, aber einen fahrenden Tanker erstmal umzulenken dauert Zeit und kostet Geld.
Nio
Auf die chinesischen Elektro-Auto Hersteller und ihre ersten Erfolge in China bin ich durch diverse Zeitungsartikel aufmerksam geworden. Auf Nio selbst bin ich durch einen Artikel bei „Der Aktionär“ aufmerksam geworden.
Die Analyse
Das Design der Autos spricht mich an. Grundsätzlich mag ich es auch Aktien von Unternehmen zu kaufen deren Produkte ich persönlich kenne und evtl. auch nutze wie z.B. Xiaomi, wie ich es hier in meinem Artikel beschrieben habe. Das ist aber keine dringende Voraussetzung.
Ich wollte nun mehr über Nio und seine Produkte wissen. Bei Youtube findet man diverse Tests von den Autos. Natürlich darf man den Tests nicht blind vertrauen, da diese im Grunde als Werbesendung fungieren und entsprechend immer auch nicht ganz neutral sind, aber einen guten Eindruck von den Autos konnte ich mir da schon machen.
Mein nächster und für mich auch einer der wichtigsten Schritte bevor ist investiere sind die Geschäftsberichte der Firmen. Der letzte Geschäftsbericht von Nio hat mich letztendes überzeugt hier einen Fuß in die Tür zu setzen.
Der letzte Geschäftsberich von Nio
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Der letzte Geschäftsbericht ist vom 11.08.2020. Nio konnte den Umsatz um 146.5% auf RMB 3,486.1 Mio. steigern. Die Autoverkäufe sind im Vorquartalsvergleich von 3838 auf 10331 gestiegen (2,7 fache Steigerung!). Natürlich war in Q1 20 das Niveau wegen dem Lockdown ohnehin geringer. Aber selbst im Jahresvergleich konnten die Autoverkäufe von 3553 auf die 10331 gesteigert werden.
Was ich aber wichtiger finde ist, dass Nio nun an den Autos selbst sogar Geld verdient hat: RMB 313.1 MIO (ca. 44.3 Mio US-Dollar) nachdem es in dem Vorquartalen noch Verluste an den Autos selbst gemacht hat.
Damit konnte Nio auch einen positiven operativen Cashflow vorweisen, der natürlich aufgrund der Mehrverkäufe, aber auch durch geringere Materialkosten durch bessere Einkaufspreise und Optimierung des Herstellungsprozesses erreicht werden konnte. Nio konnte bei den Autos eine Marge von 9.7% erreichen, nachdem sie vorher bei -24.1% (Q2 19) lag.
Unter dem Strich stehen bei Nio allerdings RMB 1,176.7 Mio (166.5 Mio US Dollar) Verluste.
Nach den Verkaufskosten bleibt ein Gewinn von 44,323 US-Dollar. Dann kommen noch die ganzen anderen Kosten wie z.B. F&E und administrative Kosten hinzu wodurch für Q2 2020 164,187 US Dollar operativer Verlust bleiben.
Der September 20 Bericht
Im September hat Nio 4708 Autos verkauft, was einem Plus 133,2 % im Jahresvergleich entspricht.
Insgesamt wurden bisher 26,375 Autos verkauft. Ein Plus von 113,7% im Jahresvergleich. Die neuen Automodelle wie der EC6 haben erst Ende September begonnen
Die Ladetechnik
Bei den Elektroautos von Nio kann man die Autos nicht nur per Kabel laden. Nio baut nach und nach auch die Möglichkeit auf die Auto in Wechselstationen zu tauschen. Das dauert in der Praxis ca. 12 Minuten. Das erhöht nach meiner Meinung die Flexibilität und zeigt wie Innovativ Nio ist.
Risiken
Nio ist ein junges Startup, welches sich erstmal bewähren muss. Die aktuellen Verkaufszahlen sind vielversprechend. Allerdings gibts auf dem chinesischem Markt auch noch andere Elektroautohersteller wie z.B. BYD und Elektroautohersteller die von großen IT-Firmen wie Tencent gesponsert werden. Tesla ist ebenfalls in China aktiv.
Außerdem macht Nio noch keinen operativen Gewinn. Es ist durchaus möglich, dass Nio sich nicht langfristig durchsetzen kann und somit vom Markt verschwindet.
Des Weiteren bleibt Nio, Elektroauto und Technik hin oder her, ein Autohersteller und unterliegt somit den wirtschaftlichen Zyklen, wie z.B. auch unsere deutschen Autohersteller.
Fazit
Nio ist vielversprechend, macht aber noch operative Verluste und die Konkurrenz schläft auch nicht. Gleichzeitig zeigen die stark steigenden Verkaufszahlen und die neuen Modelle wie schnell Nio wächst und das es wohl bei der Bevölkerung gut ankommt.
Nio ist mein erstes Investment, welches operativ noch Verluste macht. Allerdings ist mein Investment in Höhe von ca. 200 Euro nicht mehr als ein Merker, damit ich Nio näher beobachte, da es was anderes ist einige Stücke Aktien zu haben als eine Firma nur auf der Watchlist zu haben.
Ich schätze Nio als eine günstige Alternative zu anderen E-Auto-Herstellern ein. Tesla ist aus meiner Sicht ein Statussymbol und wird es auch bleiben, wenn es keine günstigeren Modelle geben sollte. Ein Nio ES6 kostet aktuell ca. 51 000 Euro. Ein BMW iX4 geht ab ca. 69000 Euro los. Nio schätze ich persönlich als eine Firma mit einem guten Preis-Leistungsverhältnis ein. Sie wollen sich aus meiner Sicht nicht als Top-Premium Anbieter positionieren.
Nio ist spannend und wächst, aber eins meiner riskanteren Investments. Mir persönlich aber gefällt das Design, der Preis und die Technik und da will ich bei dem Wachstum dabei sein. Ein Totalverlust ist hier aber nicht ausgeschlossen.
Wie seht ihr die Entwicklung bei Elektroautos? Würdet ihr Aktien von einem solchen Startup kaufen?
Quellen:
Nio 2nd Quarter Result
September Bericht
Der Aktionär: Elektroauto Startup Nio
Deutsche Bank vergibt neues Kursziel
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