Depot-Update: Die Ampel auf Grün – Fokus auf Hardware und Infrastruktur

Es gibt Neuigkeiten: Die LMW-Börsenampel ist offiziell auf Grün gesprungen. Nach den massiven Turbulenzen der letzten Wochen gibt das System damit wieder grünes Licht für gezielte Zukäufe.

Aber Achtung: Die Situation bleibt fragil. Die aktuelle Waffenruhe zwischen den USA und dem Iran ist ein diplomatischer Erfolg, aber wir müssen abwarten, ob sie Bestand hat. Deshalb agiere ich aktuell vorsichtig: Ich habe lediglich erste Pilot-Positionen aufgebaut, die ich bei Bestätigung durch den Markt weiter aufstocken werde.

Markt-Check: Hardware schlägt Software – Die Hybriden bleiben Anker

Aktuell sehen wir eine deutliche Zweiteilung an der Börse. Während reine Software-Aktien es momentan sehr schwer haben, sind Hardware-Hersteller, Maschinenbauer und Spezialisten für KI-Infrastruktur stark gefragt.

Ein wichtiger Punkt für meine Strategie: Giganten wie Microsoft, Amazon und Google bleiben fest im Depot. Sie sind die wahren Treiber der KI-Revolution und agieren als „Hybride“. Sie besitzen die Cloud-Infrastruktur (Hardware) und die Modelle (Software) zugleich. Diese Unternehmen sind das Rückgrat der aktuellen Entwicklung.

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📉 Verkäufe & Teilverkäufe: Konsequentes Risikomanagement

• Rocket Lab ($RKLB): Hier habe ich einen Teilverkauf vorgenommen, um Gewinne zu sichern. Eine spätere Aufstockung ist geplant, sobald das Chartbild wieder ein sauberes Setup bietet.
• Clear Secure ($YOU) & Modine Manufacturing: Diese Einstiege waren auf den Konflikt ausgerichtet, haben aber leider nicht funktioniert. Wenn eine These nicht aufgeht, ziehe ich die Reißleine.
• Leonardo: Komplett verkauft. Die Aktie war mir zu behäbig; die erwartete Dynamik ist schlicht nicht eingetreten.
• Exxon Mobil ($XOM): Wegen der fallenden Ölpreise nach der Waffenruhe habe ich die Position deutlich reduziert. Eine Restposition bleibt als „Versicherung“ bestehen.

Mein Blick auf XOM: Sobald sich die Ölpreise normalisiert haben, plane ich eine sukzessive Aufstockung. Exxon ist für mich weit mehr als nur ein Öl-Wert. Durch die Übernahme von Pioneer Natural Resources haben sie ihre Vormachtstellung im Permian Basin zementiert. Viel spannender ist aber die Transformation: Exxon investiert in blauen Wasserstoff, die CO2-Abscheidung (Carbon Capture) und wird durch das „Project Phoenix“ zu einem ernstzunehmenden Player im Lithium-Markt für E-Auto-Batterien. Man kauft hier ein Energie-Powerhouse der Zukunft.

Blauer Wasserstoff wird bei XOM praktisch als Nebenprodukt abgeworfen und ist daher nicht so teuer für sie in der Erzeugung.

1. Warum ist es ein „Nebenprodukt“?

Exxon ist einer der weltweit größten Produzenten von Erdgas. Blauer Wasserstoff wird durch Dampfreformierung (SMR) aus Erdgas gewonnen.

• Der Prozess: Erdgas(CH₄) + Wasser(H₂O) → Wasserstoff(4H₂) + CO₂
• Der Clou: Normalerweise ist das CO2 bei diesem Prozess das Problem. Da Exxon aber bereits weltweit führend in der CO2-Abscheidung und -Speicherung (CCS) ist, fangen sie das CO2 einfach ein und pressen es unter die Erde.
• Das Ergebnis: Der Wasserstoff bleibt als extrem sauberer Energieträger übrig. Da Exxon das Gas selbst fördert und die Speicherstätten besitzt, sind die Grenzkosten für diesen Wasserstoff unschlagbar niedrig.

2. Der Einsatz: Eigenbedarf zuerst

Bevor Exxon auch nur ein Gramm Wasserstoff an Dritte verkauft, nutzen sie ihn selbst, um ihre eigenen Margen zu erhöhen:

• Entschwefelung: In ihren riesigen Raffinerien (wie in Baytown, Texas) brauchen sie gigantische Mengen Wasserstoff, um aus Rohöl hochwertigen, schwefelarmen Diesel und Flugbenzin herzustellen.
• Dekarbonisierung: Indem sie ihre eigenen Anlagen mit blauem Wasserstoff statt mit Erdgas befeuern, senken sie ihre CO2-Abgaben massiv. Das erhöht direkt den Gewinn pro Barrel.

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3. Die Verteilung: Das „Uber“ der Moleküle

Exxon baut nicht nur den Wasserstoff, sondern besitzt die Pipelines:

• Umnutzung von Pipelines: Exxon besitzt tausende Meilen an Pipelines. Ein Teil davon kann für den Transport von Wasserstoff oder CO2 umgerüstet werden.
• Ammoniak als Träger: Da reiner Wasserstoff schwer zu transportieren ist, wandelt Exxon ihn oft in blaues Ammoniak um. Das lässt sich leicht per Schiff weltweit exportieren (z.B. nach Europa oder Japan), wo es in Kraftwerken wieder in Energie umgewandelt wird.
• Hub-Strategie: Rund um den Golf von Mexiko baut Exxon sogenannte „Low Carbon Hubs“. Sie produzieren den Wasserstoff zentral und verteilen ihn an benachbarte Industriegiganten (Stahlwerke, Chemieparks), die ihre Emissionen senken müssen.

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📈 Aufstockungen & Neukäufe: Erste Positionen in der Infrastruktur

• DBS Group: Weiter aufgestockt. Die Bank bietet Stabilität und eine attraktive Dividende.
• Enbridge: Aufstockung erfolgt. Ein verlässlicher Infrastruktur-Wert, den ich weiter ausbauen möchte.
• Dell & Powell Industries: Neuzugänge. Ich setze auf den Megatrend KI-Datacenter und Elektrifizierung. Während Software korrigiert, ist der Hunger nach Hardware (Dell) und Energie-Infrastruktur (Powell) physische Realität. Bei Powell war ich schonmal kurz investiert, aber damals machte sich der Energiebedarf nicht in den Zahlen bemerkbar. Das hat sich zuletzt geändert. Die Aktie
• Palantir & Planet Labs: In der Korrektur aufgestockt. Bei Palantir warte ich auf die Earnings Anfang Mai. Hier wird sich zeigen, ob die fundamentalen Daten die Markt-Skepsis besiegen.

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Fazit: Ich trenne mich nicht schnell von Gewinnern, aber ich bleibe meinen Regeln treu. Während ich bei reinen Software-Firmen auf eine Trendumkehr warte, lasse ich mein Kapital dort arbeiten, wo die reale Nachfrage am größten ist.

Wie geht ihr mit der aktuellen Marktphase um? Setzt ihr auch verstärkt auf die „Hardware-Infrastruktur“ hinter der KI?

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Disclaimer: Alle hier aufgeführten Informationen stellen keine Anlageberatung oder Kaufempfehlung dar. Es handelt sich lediglich um meine persönliche Meinung und die Dokumentation meiner eigenen Depot-Aktionen. Aktieninvestments sind immer mit Risiken bis hin zum Totalverlust verbunden. Bitte betreibt eure eigene Recherche (Due Diligence), bevor ihr Investitionsentscheidungen trefft.